फियर एंड ग्रीड इंडेक्स क्या है?

अगस्त 24, 2022

लेवल: मध्यम

पढ़ने का समय: 6 मिनट

मार्किट सेंटिमेंट एक निश्चित बाजार के प्रति समग्र दृष्टिकोण को दर्शाती है। यह फंडामेंटल फैक्टर्स और तकनीकी इंडीकेटर्स दोनों को ध्यान में रखता है। बाजार के दो प्रमुख सेंटिमेंट हैं – फियर एंड ग्रीड या भय और लालच। डर बाजार सहभागियों को संपत्ति बेचने के लिए मजबूर करता है, इसकी कीमत को नीचे की और धकेलते हुए। लालच परिसंपत्ति की कीमत को बढ़ाता है, क्योंकि निवेशक इसे खरीदना जारी रखते हैं।

सीएनएन मनी द्वारा इंडिकेटर विकसित किया गया था ताकि यह आकलन किया जा सके कि भावनाएं निवेशकों के व्यवहार पर कैसे प्रभाव डालती हैं। तब से यह विभिन्न उद्योगों में व्यापक रूप से उपयोग किया जाने लगा। उदाहरण के लिए, क्रिप्टो विशेषज्ञों का दावा है कि जुलाई के मध्य तक, क्रिप्टो बाजार ने फियर रिकॉर्ड तोड़ दिया, जो बताता है कि डिजिटल संपत्ति धारक बड़े पैमाने पर क्रिप्टो क्यों बेचते हैं।

आइए देखें कि क्या यह वास्तव में काम करता है।

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भय और लालच सूचकांक कैसे काम करता है

अधिकांश भाग के लिए, आप अपना विशिष्ट भय और लालच सूचकांक बना सकते हैं। एकमात्र शर्त डेटा को सही ढंग से उपयोग करने के लिए है। बाजार की घटनाओं को वास्तविक रूप से मूल्यांकन करने के लिए, आपको उनके बारे में एक निश्चित ज्ञान होना आवश्यक है। यह आपको कुछ “बाधाओं” को पार करने की अनुमति देता है।

भय और लालच सूचकांक इस विचार पर आधारित है कि महान भय के परिणामस्वरूप स्टॉक अपने वास्तविक मूल्य से नीचे कारोबार कर सकते हैं। दूसरी ओर, लालच के कारण स्टॉक को उनके मूल्य से अधिक कीमतों पर बोली लगाई जा सकती है। सूचकांक निवेशक की भावनाओं को मापता है ताकि वे सही निर्णय ले सकें।

डर और लालच सूचकांक का उपयोग करने के लाभ

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भय और लालच सूचकांक का उपयोग करने के कई लाभ हैं। कुछ सबसे महत्वपूर्ण लोगों में शामिल हैं:

सादगी

यह संकेतक उपयोग करने के लिए काफी सरल है, यहां तक कि एक शुरुआती व्यापारी द्वारा भी। अधिकांश दिन व्यापारी इसकी रीडिंग को क्वाड्रंट में अलग करेंगे। यह उन्हें सूचकांक के प्रत्येक भाग के लिए विशेष रणनीति बनाने की अनुमति देता है। अनुभवी व्यापारियों के लिए जो अपनी कमाई को अनुकूलित करना चाहते हैं, यह बहुत फायदेमंद हो सकता है।

रिवर्सल सिग्नल की पुष्टि करता है

भय और लालच सूचकांक रिवर्सल संकेतों की पुष्टि करने में सक्षम है, जब तक आप इसे अन्य तकनीकी विश्लेषण रूपों के साथ उपयोग करते हैं। यह आपको पहले से ही सफल व्यापार से लाभ प्राप्त करने के लिए संकेत भी दे सकता है। यह किसी भी संभावित नुकसान को रोक देगा।

बहुत आम

डर और लालच सूचकांक का पालन विभिन्न प्रकार के व्यापारियों द्वारा किया जाता है। इसके कारण, इसमें “आत्म-पूर्ण भविष्यवाणी वाइब” है जिसका व्यापारी पालन कर सकते हैं। जैसा कि यह इतना आम है, सूचकांक के लिए डेटा एकत्र करना बहुत आसान है।

भय और लालच सूचकांक की आलोचना

जबकि भय और लालच सूचकांक काफी लोकप्रिय है, संशयवादियों का तर्क है कि यह अतिसक्रिय व्यापार को प्रोत्साहित और समर्थन करता है। ये व्यापारी लंबे समय में जीत हासिल करने के लिए दीर्घकालिक खरीद और पकड़ तकनीक पसंद करते हैं।

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हालांकि, आलोचना व्यक्तिपरक है। एक तरह से, यह दिन के व्यापारियों को दीर्घकालिक निवेशकों से विभाजित करता है। पूर्व कई ट्रेडों के माध्यम से अल्पकालिक लाभ चाहता है, जबकि बाद वाला समूह दीर्घकालिक अनुमानित परिणाम का पालन कर रहा है।

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फियर एंड ग्रीड इंडेक्स के पीछे क्या है?

आप शायद पहले से ही जानते हैं कि कुछ तकनीकी इंडिकेटर यह निर्धारित करते हैं कि कोई संपत्ति कब ओवर्बॉट या ओवरसोल्ड है और इसका उपयोग यह अनुमान लगाने के लिए किया जाता है कि कीमत कब उलट जाएगी। सबसे लोकप्रिय उदाहरण स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर और रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स हैं। फियर एंड ग्रीड इंडेक्स को भी ऐसे ही लक्ष्य के साथ विकसित किया गया था – यह परिभाषित करने के लिए कि बाजार उचित मूल्य दे रहा है। लेकिन एक आवश्यक अंतर है – इंडेक्स पूरे बाजार की भावना को दर्शाता है, जबकि इंडिकेटर की गणना प्रत्येक परिसंपत्ति के लिए अलग से की जाती है।

फियर एंड ग्रीड इंडेक्स की गणना कैसे करें

इंडेक्स की गणना स्वचालित रूप से की जाती है और सीएनएन वेबसाइट पर प्रस्तुत की जाती है। वहां आपको मौजूदा और एक सप्ताह, एक महीने और एक साल पहले के मार्किट सेंटिमेंट पर डेटा मिलेगा। इसके सात घटकों में से किसी के संबंध में हर बार नया डेटा प्रकट होने पर इंडेक्स को अपडेट किया जाता है।

डॉव जोन्स क्या है?

इंडेक्स सात शेयर बाजार संकेतकों पर आधारित है जिनका कुल स्कोर में समान भार है। यह इस बात को चेक करता है कि इंडिकेटर सामान्य विचलन की तुलना में अपने साधनों से कितना विचलित होते हैं।

कुछ इंडीकेटर्स है:

मार्किट मोमेंटम– यह अपने 125- डे मूविंग एवरेज की तुलना में एसएंडपी 500 इंडेक्स के मूल्य पर विचार करता है।
स्टॉक प्राइस स्ट्रेंग्थ: यह NYSE (न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज) पर 52-सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंचने वाले शेयरों की संख्या को NYSE (न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज) पर 52-सप्ताह के निम्न स्तर शेयरों के साथ तुलना करता है।
स्टॉक प्राइस ब्रेड्थ: यह उन शेयरों में ट्रेडिंग वॉल्यूम की डिग्री का विश्लेषण करता है जिनके मूल्य में वृद्धि होती है बनाम गिरावट वाले शेयरों में ट्रेडिंग वॉल्यूम की डिग्री से।
पुट एंड कॉल ऑप्शन– इंडिकेटर उस डिग्रीको चेक करता है जिसमें पुट ऑप्शंस अंडरपरफॉर्म करते हैं कॉल ऑप्शंस से, लालच को दर्शाते हैं, या पुट ऑप्शंस कॉल ऑप्शंस से ओवरपरफॉर्म करते है फियर का निर्धारण करते हैं।
जंक बांड डिमांड: यह निर्धारित करता है कि बाजार उच्च जोखिम वाली रणनीतियों को पसंद करता है या नहीं, यह जंक पर यील्ड के बीच स्प्रेड और इन्वेस्टमेंट-ग्रेड बांडों का उपयोग करके ऐसा करता है।
मार्किट वालटिलटी: इसे 50- डे मूविंग एवरेज के आधार पर Cboe’s वालटिलटी इंडेक्स (VIX) के माध्यम से मापा जाता है।
सेफ हेवन डिमांड: यह स्टॉक बनाम ट्रेश़री पर रिटर्न में अंतर के रूप में निर्धारित किया जाता है।

सात इंडीकेटर्स में से प्रत्येक का स्कोर 0 से 100 तक है।

इंडेक्स कैसे लागू करें

हालांकि इंडेक्स 0 से 100 तक भिन्न होता है, यह केवल एक आंकड़ा जानने के लिए पर्याप्त है – 50।

जब इंडेक्स 50 के बराबर होता है, तो मार्किट सेंटिमेंट न्यूट्रल होता है।
50 से नीचे कुछ भी फियर और स्टॉक के मूल्यों में गिरावट का संकेत देता है
50 से ऊपर हर कुछ दिखता है कि निवेशक सक्रिय रूप से स्टॉक खरीद रहे हैं और उनकी कीमतें बढ़ा रहे हैं।

0 का अर्थ पूर्ण फियर है, और 100 पूर्ण मार्किट ग्रीड को दर्शाता है। ये ऐसे बिंदु हैं जो आने वाले बाजार में उलटफेर का संकेत देते हैं। इसलिए, निवेशक मार्किट फियर को बाइ सिग्नल के रूप में और मार्किट ग्रीड को सेल सिग्नल के रूप में उपयोग कर सकते हैं।

आपको फियर और ग्रीड इंडेक्स का उपयोग क्यों करना चाहिए

यदि आप आरएसआई और स्टोकेस्टिक जैसे मोमेंटम इंडीकेटर्स को पसंद करते हैं, तो आपको यह टूल पसंद आएगा। इंडेक्स इस बात का एक बड़ा बैरोमीटर है कि शेयर बाजार अपने आंतरिक मूल्य पर है या नहीं। कोई भी असंतुलन बाजार को उलट देगा। हालांकि कुछ संशयवादियों का मानना है कि इंडेक्स हानिकारक है, क्योंकि यह निवेशकों को अक्सर खरीद-और-पकड़ रणनीति का उपयोग करने के बजाय शेयरों को तुरंत खरीदना और बेचने की ट्रेडिंग करता है, लेकिन इंडेक्स की उपयोगिता का प्रमाण है।

उदाहरण के लिए, सितंबर 2008 में इसका स्कोर गिरकर 12 हो गया। यह बाजार में बहुत ज़्यादा भय का संकेत था क्योंकि S&P500 तीन साल के निचले स्तर को छू गया था। सितंबर 2012 में, इंडेक्स का स्कोर 90 से ऊपर था, जबकि फेड क्वान्टिटेटिव ईज़ीनिस के तीसरे दौर के कारण वैश्विक इक्विटी आसमान छू रही थी।

क्या सीखें

हालांकि फियर और ग्रीड इंडेक्स का उपयोग केवल शेयर बाजार के लिए किया जाता है और इसका उपयोग पूरी तरह से बाजार में उलटफेर को निर्धारित करने के लिए नहीं किया जा सकता है, यह एक अच्छा टूल है जो इक्विटी बाजार में प्रवेश करते समय एक निवेशक के पास होना चाहिए। जबकि 50 के आसपास के आंकड़े आगामी मूल्य दिशा पर संकेत नहीं देंगे, इंडेक्स के एक्सट्रीम वैल्यू का उपयोग उन बिंदुओं के रूप में किया जा सकता है जहां बाजार उलट जाएगा।

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