O que são fundos de hedge? Um significado de fundo de hedge compreende um pool privado de fundos que envolve diferentes estratégias de investimento para obter lucros. É um esforço coletivo de investidores que aspiram a obter altos lucros. Não há um conjunto bem definido de regras para processar fundos de hedge. Todos os termos e condições são definidos pelos parceiros que colaboram para obter lucros através de estratégias de fundos de hedge.
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Como funciona um fundo de hedge
Os fundos de cobertura ou “hedge” pegam quantias de dinheiro combinadas de diferentes investidores qualificados para buscar retornos generosos. Isso pode ser feito por meio de várias estratégias, geralmente aquelas com risco aumentado – incluindo assumir posições concentradas, usar alavancagem para investir e outras.
Esses fundos são investimentos que acontecem quando um gestor investe uma parte de seu patrimônio na direção contrária ao foco do fundo, fazendo uma operação coberta. Como tal, pode neutralizar eventuais perdas nas principais participações.
Os fundos de hedge que se concentram no setor de viagens ou em outro setor cíclico podem decidir investir alguns de seus ativos em setores opostos. Um exemplo seria a energia, que faz parte de um setor não cíclico. O objetivo aqui é usar os retornos provenientes do setor oposto para anular as perdas no setor de foco.
Os investidores de fundos de hedge são frequentemente chamados de “investidores credenciados”. Geralmente, esses investidores devem ter um patrimônio mínimo ou nível de renda. Mas quando se trata de investidores típicos, essa categoria geralmente inclui investidores institucionais, que podem ser seguradoras, fundos de pensão e outros.
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Exemplo de fundo de hedge
Existem muitos fundos de cobertura no mercado, no entanto, os fundos com maior destaque atualmente incluem:
· A AQR Capital Management, que tem Clifford Asness como fundador. Com sede em Greenwich, Connecticut, utiliza fundos mútuos para implementar suas estratégias. Para criar bons modelos financeiros, utiliza a análise quantitativa. Tinha US$ 164 bilhões em ativos em 31 de março de 2020.
· A Elliott Management Corporation tem suas principais participações no setor de energia. Ela existe há 55 anos e conta com mais de US$ 50 bilhões em ativos.
· A BlackRock Advisors foi fundada em 1994 e tem mais de US$ 2,25 trilhões sob gestão.
Tipos de fundos de hedge
Existem diferentes tipos de fundos de hedge, cada um com seu próprio objetivo:
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· Fundos de hedge de valor relativo
Esses fundos de hedge querem usar preços de títulos temporariamente relacionados e tirar proveito deles. Sempre que houver ineficiências de spreads ou preços, o fundo irá explorá-las.
· Fundos macro globais de cobertura
Os macro hedge funds globais aproveitam as flutuações do mercado causadas por eventos econômicos ou políticos. Eles são gerenciados ativamente.
· Fundos de hedge ativistas
Com fundos de hedge ativistas, seria possível investir em diferentes negócios e depois tentar aumentar o preço das ações. Isso pode exigir uma reorganização de ativos, cortes de preços ou mudanças no conselho de administração.
· Fundos de cobertura de ações
Esses fundos de cobertura podem ser específicos para um determinado país ou podem ser globais. Um fundo de hedge de ações se protegerá contra as desacelerações do mercado de ações e investirá em ações lucrativas diminuindo índices de ações ou ações com um valor superestimado.
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Como os fundos de hedge ganham dinheiro?
O primeiro fundo de hedge foi criado e lançado em 1949 por Alfred Winslow Jones, um investidor australiano. Ele fez isso através de A.W. Jones & Co., que era sua empresa. Ele conseguiu reduzir o risco de longo prazo no investimento em ações vendendo a descoberto depois de obter $ 100.000 e criar um novo tipo de fundo.
Jones decidiu transformar o fundo em uma parceria limitada no final de 1952 e, em seguida, introduziu uma taxa de incentivo de 20%, compensando assim seu sócio-gerente. Como resultado, ele se tornou o primeiro gestor de recursos capaz de combinar o uso de alavancagem, venda a descoberto e um sistema de remuneração baseado em desempenho.
Atualmente, os fundos de hedge têm um sistema de taxas padrão “2 e 20” – uma taxa de desempenho de 20% e uma taxa de administração de 2%.
Normalmente, a taxa de performance é de 20% dos lucros. Caso o investimento passe de R$ 1 milhão para R$ 1,2 milhão em um ano, o fundo tem direito a R$ 40 mil.
Enquanto isso, a gestão sempre depende do valor patrimonial líquido da ação de cada investidor. Assim, um investimento de $ 1 milhão recebe uma taxa de administração de $ 20.000 para oferecer uma remuneração ao gestor do fundo e cobrir as operações de hedge.
Como os fundos de hedge se comparam a outros investimentos?
Os fundos de hedge são únicos quando comparados a outros tipos de investimentos. Embora um fundo de hedge seja um conjunto de dinheiro (pool) captado por meio de investidores, assim como os fundos negociados em bolsa e os fundos mútuos, eles são autônomos e têm suas próprias características e propriedades.
Seu objetivo é assumir altos riscos e obter os melhores retornos possíveis ao fazê-lo. Na maioria das vezes, eles são controlados por gestores profissionais. Essas pessoas compram e vendem investimentos específicos, visando superar retornos do mercado financeiro ou de outros índices ou mercados.
Além disso, ao contrário de outros investimentos, os fundos de hedge oferecem mais liberdade para fazer investimentos em derivativos e opções, pois não são tão estritamente regulamentados.
Por que as pessoas investem em fundos de hedge?
As pessoas investem em fundos de hedge por diferentes razões. Normalmente, alguém com muita riqueza pode perceber que o gerente de um determinado fundo de hedge tem uma ótima reputação. Portanto, eles vão querer diversificar para este fundo. Outras vezes, eles podem estar interessados nas estratégias do fundo de hedge ou nos ativos nos quais ele está investido.
Estratégias comuns de fundos de hedge
O que os fundos de hedge fazem? São parcerias financeiras que utilizam fundos em conjunto com o objetivo de obter um retorno positivo para os investidores dos fundos de hedge. Existem diferentes tipos de estratégias utilizadas no processo – algumas mais agressivas, outras mais conservadoras. Um fundo de hedge pode usar derivativos e alavancagem para aumentar os retornos ou evitar completamente instrumentos de alto risco para um resultado infalível.
Estratégia de ações longas/curtas
Esta é uma das estratégias mais antigas de fundos de hedge. Nesta estratégia, o gestor do fundo compra as ações que se espera que tenham um bom desempenho no futuro e vende a descoberto as ações que se espera que estejam sobrevalorizadas. Isso lucra o gestor do fundo, independentemente das flutuações no mercado geral. Este shorting e compra de ações traz bons retornos para o investidor.
Estratégia neutra de mercado
Nesta estratégia, um gestor de fundos compra as ações que devem ter um bom desempenho no mercado e vende a descoberto as ações que devem ter um desempenho inferior. Isso compensa o lucro e a perda de ambas as ações e a exposição líquida do mercado se torna zero. Assim, o movimento do preço das ações determina o resultado final do investimento e não as flutuações do mercado. Essa estratégia é menos arriscada, mas oferece retornos menores para o gestor do fundo.
Estratégia de arbitragem de fusão
Nessa estratégia, o gestor do fundo aproveita as diferenças de preço das ações antes e depois das fusões. Essa estratégia envolve a compra e venda de ações por meio de fusões concluídas com sucesso. O gestor do fundo compra as ações na aquisição alvo antes do negócio a uma taxa de desconto e vende as ações a um preço mais alto assim que o negócio é fechado.
Benefícios dos fundos de hedge
Não tome uma decisão precipitada de chamar os fundos de hedge de uma opção de investimento menos benéfica simplesmente porque é arriscado e envolve capital ilíquido. Há uma ampla gama de benefícios de ter uma conta de hedge. Esses benefícios incluem:
Boa carteira financeira
Seu portfólio financeiro certamente melhorará se você estiver usando fundos de hedge. Esses fundos são considerados arriscados, mas acabam sendo ativos bastante rentáveis. Os fundos de hedge têm estratégias de investimento agressivas. Os fundos de hedge podem trazer retornos positivos nos mercados de ações e títulos em ascensão e queda. Esses fundos reduzirão o risco geral do portfólio.
Menos vulnerável à volatilidade
As flutuações do mercado são uma das principais preocupações dos investidores. Esse problema aumenta se você não estiver ciente de todos as nuances das tendências do mercado. Mas os fundos de hedge nunca dependem das flutuações do mercado. Sua dependência é de ativos geradores de dinheiro, tornando-os menos vulneráveis à volatilidade. Essa correlação mínima dos fundos de hedge com as flutuações do mercado os torna uma alternativa de investimento desejável.
Diversificação de métodos de investimento
Os fundos de hedge oferecem aos investidores uma ampla gama de estratégias de investimento, cada uma com seu próprio conjunto de vantagens. Os gestores de fundos de hedge podem escolher ações com posições longas/curtas, arbitragem de fusões, macroestratégias globais orientadas a eventos e estratégias quantitativas. As possibilidades de gerar bons retornos são infinitas se você conhecer a definição de fundos de hedge e aprender qual tipo de fundos de hedge atendem melhor as suas necessidades.Espero que este artigo tenha sido fundamental para familiarizá-lo com o que é fundo de hedge e as várias maneiras de obter retornos usando-os. É uma das muitas maneiras de investir e pode ser a certa para você. Lembre-se dos riscos dos fundos de hedge e do fato de que eles são menos líquidos do que os fundos mútuos, exigindo que os investidores mantenham dinheiro no fundo por vários anos.
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