Yatırımlarda piyasa değerinin rolü

Yatırımcıların yatırım yaptıkları hisse senetleri hakkında daha iyi kararlar almalarına yardımcı olan bir sınıflandırma, bir hisse senedinin piyasa değeridir. Bu makale, küçük, orta ve büyük hacimli hisse senetleri arasındaki farklar ve bunların yatırımlarınız için ne anlama geldiği konusunda size rehberlik edecek.

Her bir kategoriyi ayrıntılı bir şekilde incelemeden önce, piyasa değerinin borsada oynadığı rolü öğrenelim.

Piyasa değeri: anlam ve kategoriler

Bir şirketin piyasa değeri, toplam değerinin tahmini bir ölçüsüdür. Bir şirketin piyasadaki toplam hisse senedi sayısı ile her bir hissenin cari fiyatının çarpılmasıyla hesaplanır.

Piyasa değerinin anlamını daha iyi anlamak için bir örnek kullanalım.

Piyasa değeri örneği

ABC şirketinin piyasada 20 milyon tedavülde hissesi var ve her hissenin fiyatı 50 Rs. Şirketin piyasa değeri şu şekilde hesaplanacak:

Ödenmemiş hisseler x Hisse başına fiyat = 20 milyon x 50 = Rs 1 milyar

Bu hesaplamalarla, ABC Şirketi’nin piyasa değeri 1 milyar Rs olarak çıkıyor.

Bu nedenle, Hindistan’da (veya diğer ülkelerde) borsada işlem gören şirketler, geniş çapta büyük sermayeli, orta sermayeli ve küçük sermayeli olarak kategorize edilebilir. Ayrıca, Hindistan borsasında mikro sermayeli şirketlerin hisselerini bulabilirsiniz. Şimdi büyük sermayeli bir şirketin orta sermayeli bir şirketten ne kadar farklı olduğuna bakalım.

Dikkat! Piyasa kapitalizasyonu genellikle kısaltılır ve “piyasa değeri” olarak adlandırılır.

Büyük sermayeli hisse senedi nedir?

Büyük sermayeli şirketler, çok köklü şirketlerdir, yani olağanüstü yüksek bir pazar payına sahiptirler. Hindistan örneğinde, piyasa değeri 20.000 Rs veya daha fazla olan şirketler, büyük sermayeli şirketler olarak kabul edilir. Bu kuruluşlar sektöre hakimdir ve çok istikrarlı oldukları kabul edilir. Genellikle on yıllardır etrafta olacaklar. Büyük sermayeli şirketler, uluslararası veya ulusal durgunluklar veya diğer şirketleri sular altında bırakabilecek olaylar sırasında bile iyi idare eder.

Minimum riskle hisse senetlerine yatırım yapmak isteyen bir yatırımcı için, büyük sermayeli hisse senetleri mükemmel bir seçenektir çünkü orta ve küçük çaplı hisse senetlerine kıyasla daha az oynaktırlar. Düşük oynaklıkları, onları nispeten daha az riskli yatırımlar yapar.

Hindistan’daki büyük sermayeli piyasa şirketlerinin en iyi bilinen örneklerinden bazıları Reliance Industries ve Infosys’dir. Menkul kıymetler borsalarında güçlü bir yere sahipler ve tutarlı bir geçmiş performansa sahipler, bu da onları herhangi bir yatırımcının portföyüne önerilen bir katkı haline getiriyor.

Orta sermayeli hisse senedi nedir?

Orta sermayeli şirketlerin piyasa değeri 5.000 Rs’nin üzerinde ancak 20.000 Rs’nin altında. Orta sermayeli şirketler, büyük sermayeli şirketlere göre daha değişken olma eğilimindedir, yani bunlara yatırım yapmak, büyük sermayeli piyasa şirketlerinden daha risklidir.

Bununla birlikte, orta sermayeli şirketler gelecekte büyük sermayeli şirketlere dönüşme potansiyeline de sahiptir. Büyük sermayeli hisse senetlerine göre mevcut değerlerine göre göreceli büyüme potansiyelleri olduğundan, büyüme riski almak isteyen yatırımcılar için cazip yatırımlar olurlar.

Hindistan borsasında işlem gören bazı orta sermayeli şirketler Metropolis Healthcare, LIC Housing Finance ve Castrol India’dır.

Küçük sermayeli hisse senedi nedir?

Toplam piyasa değeri 5.000 Rs’den az olan tüm halka açık şirketler küçük sermayelidir, bu da yüksek sermayeli devlerden önemli ölçüde daha küçük oldukları anlamına gelir.

Büyüyen yapıları, önemli getiriler sağlayabilecekleri anlamına gelir. Ancak, zamanla başarılı olma olasılıkları oldukça düşük olduğundan yatırım yapmak çok daha risklidir. Bunun nedeni, bu şirketlerin değişken doğasıdır. Küçük sermayeli şirketler genellikle düşük performans gösterir ve ekonominin yavaşlaması durumunda iflas etme olasılığı yüksektir. Bununla birlikte, bazı başarılı şirketler, bir ekonomi durgunluğun ardından gelişmeye başladığında en yüksek büyüme oranını görme eğilimindedir.

Hindistan borsalarında işlem gören bazı küçük sermayeli piyasa şirketleri (NSE gibi) Hindustan Zinc, KNR Constructions, DB Corp ve Hathway Cable’dır.

Küçük sermayeli ve orta sermayeli şirketler ve büyük sermayeli şirketler

Şimdi küçük sermayeli, orta sermayeli ve büyük sermayeli şirketler arasındaki farklara bakalım.

Şirket itibarı

Büyük sermayeli şirketler hisse senedi piyasasında köklüdür. Güvenilir yönetime sahip iş modellerini denediler ve test ettiler ve ülkedeki ilk 100 şirket arasında yer alma eğilimindeler. Orta sermayeli şirketler kompakttır ve büyük sermayeli ve küçük sermayeli şirketler arasında yer alır. Genellikle ülkenin ilk 100 ila 250 şirketi arasında yer alırlar. Son olarak, küçük sermayeli şirketler, hızla genişleme potansiyeline sahip çok daha küçük bir boyuta sahiptir.

Piyasa kapitalizasyonu

Büyük sermayeli şirketlerin piyasa değeri 20.000 Rs crore veya daha fazla olan değerlere sahiptir. Öte yandan, orta sermayeli şirketlerin piyasa değeri 5.000 Rs ile 20.000 Rs arasındadır ve küçük sermayeli şirketlerin piyasa değeri 5.000 Rs’nin altındadır.

Oynaklık

Bir şirkete yatırım yapmak riski, oynaklığıyla doğrudan ilişkilidir. Hisse senedi fiyatı çalkantılı piyasalarda bile değerini koruyorsa, düşük volatiliteye sahip olduğu söylenir. Buna karşılık, zaman zaman çok değişken değerler gören hisse senetleri, oldukça değişken olarak adlandırılır.

Büyük sermayeli şirketlerin değeri daha az oynak olma eğilimindedir, yani değerleri geçici olarak düşebilse de sorunlu bir ekonomide bile nispeten istikrarlı kalacaklardır. Bu da onları nispeten düşük riskli, oldukça güvenli yatırımlar kılar.

Orta sermayeli hisse senetleri genellikle büyük sermayeli hisse senetlerinden daha değişkendir ve daha yüksek bir riske sahiptir. Son olarak, küçük sermayeli şirketler çok dalgalıdır, fiyatları önemli ölçüde dalgalanır ve yatırımcılar için risk artar.

Büyüme potansiyeli

Küçük sermayeli ve büyük sermayeli şirketler arasındaki büyüme potansiyeli farkı önemlidir. Büyük sermayeli hisse senetleri, düşük riskli yatırımcılar için çok uygun olsa da, sabit ancak nispeten yavaş bir büyüme hızına sahiptir. Öte yandan, orta sermayeli ve art arda küçük sermayeli şirketler daha risklidir ancak büyüme (ve kayıp) için daha yüksek bir potansiyele sahiptir.

Likidite

“Likidite” finans terimi, yatırımcıların hisse fiyatını etkilemeden hisse senetlerini ne kadar hızlı ve kolay bir şekilde alıp satabileceklerini ifade etmek için kullanılır. Büyük sermayeli hisse senetleri borsada yüksek talep gördüğü için likiditeyi en fazla artıran hisselerdir. Bu nedenle, karar verdiğinizde pozisyonları satmak daha kolaydır. Öte yandan, orta sermayeli şirketler daha düşük likiditeye sahipken, küçük sermayeli şirketler en az likiditeye sahiptir, bu da pozisyon alım satımını zorlaştırır.

Yatırım fonları ve piyasa değeri

Yatırım fonları hemen hemen her ekonominin ayrılmaz bir parçasıdır. Bu fon planları aynı zamanda piyasa değeri sistemi kullanılarak da kategorize edilebilir, yani küçük, orta veya büyük sermayeli fonlar. Örneğin, büyük sermayeli yatırım fonu nedir? Ağırlıklı olarak büyük sermayeli hisse senetlerine yatırım yapacak bir fon. Küçük ve orta sermayeli planlar bu nedenle sırasıyla küçük ve orta sermayeli hisse senetlerine yatırım yapacaktır.

Küçük, orta ve büyük sermayeli fonlar arasındaki risk farkı

Peki, yatırım yapmak için en iyi yatırım fonu planını nasıl seçersiniz? Karar verme sürecinizin önemli bir kısmı risk toleransınız olmalıdır.

Küçük sermayeli fonlarda risk nedir?

Bu tür yatırım fonlarının yatırım odağı küçük sermayeli şirketler olduğundan, bu fonlarla riske maruz kalma oranı yüksektir çünkü küçük sermayeli şirketler kurulu, gelişen işletmeler değildir. Temel büyüme dönemlerindedirler ve bir durgunluk sırasında ayakta kalmak için zorlanabilirler.

Bununla birlikte, eğer küçük sermayeli şirket başarılı olursa, büyüme oranı diğer orta ve büyük sermayeli yatırımlardan daha yüksek olabilir. Küçük sermayeli fonlar bu olasılıktan yararlanmaya çalışır: daha yüksek riskle, nispeten daha yüksek getiri şansı vardır.

Orta sermayeli fonlarda risk nedir?

Orta sermayeli fonların büyüme potansiyeli biraz daha yüksektir ve bu nedenle nispeten daha yüksek yatırım fonu getirisi şansı vardır. Bununla birlikte, orta sermayeli şirketler piyasa oynaklığıyla baş etmede büyük sermayeli şirketlere göre daha az güçlü olduğundan, daha yüksek bir risk vardır. Fon yöneticisinin temel amacı, gelecekte başarı şansı yüksek olan orta sermayeli şirketlere fon yatırmaktır.

Büyük sermayeli fonlarda risk nedir?

Blue-chip şirketleri, büyük sermayeli fonlarla yapılan yatırımların çoğunu oluşturuyor. Böylece bu fonlar avantajlarını devralırlar: Yatırım yaptıkları şirketler istikrarlı işletmeler olduğundan, fon aynı zamanda piyasa dalgalanmasını atlatacak güce de sahiptir. Bu hisse senetlerine olan yüksek talep de onları çok likit hale getiriyor. Düşük riskle birlikte yavaş bir büyüme oranı gelir ve bu fonlar genellikle uzun vadede mütevazı ama tutarlı getiriler sağlar.

Portföyünüzdeki piyasa değerinin rolü

Yatırım portföyünüzü bir araya getirirken piyasa değerinin oynadığı önemli rolü artık anlamışsınızdır. Büyük sermayeli, orta sermayeli ve küçük sermayeli hisse senetlerinin performansı, ekonominin durumuna bağlı olarak büyük ölçüde değişir. Büyük sermayeli hisse senetleri iyi gitmediğinde, orta ve küçük sermayeli hisse senetleri yükselişte olabilir. Öte yandan, bir durgunluğun başlangıcında orta veya küçük sermayeli şirketler düştüğünde, portföyünüzdeki büyük sermayeli şirketler genel getirileri istikrarlı hale getirebilir.

Sonuç

Tüm piyasa değerlerine yatırım yaparak portföyünüzü çeşitlendirmek çok önemlidir. Portföyünüzün değişen piyasa koşullarıyla başa çıkmasına ve getiri elde etmesine yardımcı olacaktır. Herhangi bir şeye yatırım yapmadan önce finansal hedeflerinizi, risk iştahınızı ve yatırım sürenizi göz önünde bulundurun. Daha fazla bilgiye veya desteğe ihtiyacınız varsa, büyük bir broker ile hesap açmak da size çok yardımcı olabilir. Profesyonel pazar araştırması ve analizine ve geniş bir bilgi tabanına erişmenizi sağlayacaktır.

Sıkça Sorulan Sorular (SSS)

Büyük/orta/küçük sermayeli bir şirketin ne olduğu ve Hindistan’da kimin hisselerini satın almanın en iyi olduğu hakkında hâlâ sorularınız varsa, aşağıdaki yanıtlara bakabilirsiniz.

Büyük sermayeli şirketler daha düşük büyüme potansiyeline sahip midir?

Evet. Büyük sermayeli şirketlerin güçlü istikrarı, genellikle orta ve küçük sermayeli şirketlerden daha düşük büyüme potansiyeline sahip oldukları anlamına gelir.

Belirli bir şirketin piyasa değerini hesaplama formülü nedir?

Bir şirketin piyasa kapitalizasyonunu belirlemek için, tüm tedavüldeki hisse sayısını her hissenin cari fiyatıyla çarpmanız yeterlidir.

Toplam hisse sayısı 1.000 ve her hissenin fiyatı 200 Rs ise, şirketin piyasa değeri 1000 x 200 = 200.000 (Rs 2 lakh) olacaktır.

Küçük sermayeli fonlara kimler yatırım yapmalı?

Potansiyel olarak daha yüksek kazançlar arayan yüksek risk toleransına sahip agresif bir yatırımcı, küçük sermayeli bir fona yatırım yapmalıdır. Ancak, herhangi bir yere yatırım yapmadan önce gerekli özeni gösterin.

Küçük sermayeli bir hisse senedini nasıl seçerim?

Aşağıdakilere dikkat ederek küçük sermayeli hisse senetleri (veya herhangi bir hisse senedi) seçilebilir:

• Şirketin finansal gücü. Tutarlı karları, sağlıklı marjları, düşük borcu ve uygun öz sermaye yönetimi gücü olan mali açıdan sağlam bir şirket seçin.
• Şirketin satışları ve kârı. Şirketin en az son beş yıldaki kazançlarını kontrol edin. Tutarlı satışları olan ve karlılığı yıldan yıla artıran bir şirketin hisse senetlerine yatırım yapmak akıllıca olacaktır.
• Kalite yönetimi. Şirketin liderleri ve yatırımcıları hakkında kapsamlı bir geçmiş araştırması yapın ve onların liderliğine ve vizyonuna güveniyorsanız yatırım yapın.

Orta sermayeli şirketlere mi yoksa büyük sermayeli şirketlere mi yatırım yapmak daha iyidir?

Büyük ölçüde risk toleransınıza bağlıdır. Orta sermayeli hisse senetleri, büyük sermayeli hisse senetlerine göre daha riskli yatırımlar olma eğilimindedir ve büyük sermayeli hisse senetlerine göre daha yüksek getiri sağlama şansı daha yüksektir. Öte yandan, büyük sermayeli hisse senetleri oynaklığı idare edecek şekilde yapılandırılmış, denenmiş ve test edilmiş seçimlerdir. Kayıp riskini en aza indirmek istiyorsanız bunlara bağlı kalın.